İçeriğe geç
Miraç Özdemir
Gelir Tablosu & Kârlılık Analizi

FAVÖK (EBITDA) Hesaplama: Brüt Kâr, Faaliyet Kârı ve Net Kâr Marjı

Brüt satışlardan başlayarak net satışları, brüt kârı, faaliyet kârını (FVÖK), FAVÖK'ü, vergi öncesi ve net kârı ile her kademenin marjını gelir tablosu sırasıyla hesaplar.

Sürüm 1

Dikkat edilmesi gerekenler:

  • FAVÖK nakit akışı değildir; işletme sermayesindeki artış, yatırım harcamaları ve vergi ödemeleri nakdi ayrıca azaltır.
  • Olağanüstü (tek seferlik) gelir ve giderleri "diğer" satırında gösterirseniz FAVÖK'e dahil olmazlar; düzeltilmiş FAVÖK tanımları şirkete göre değişir.
  • Vergi gideri tutar olarak girilir; kurumlar vergisi hesabı için Kurumlar Vergisi aracını kullanın.
  • Bu araç bilgilendirme amaçlıdır; resmi mali tablo, beyanname veya yatırım tavsiyesi yerine geçmez.

Hesaplama

Satışlar ve maliyet

TRY

Yurt içi ve yurt dışı satışlar ile diğer gelirlerin toplamı (KDV hariç).

TRY

Satıştan iadeler, satış iskontoları ve diğer indirimler.

TRY

Satılan mamul, ticari mal ve hizmetlerin maliyeti.

Faaliyet giderleri

TRY

Araştırma-geliştirme, pazarlama-satış-dağıtım ve genel yönetim giderleri toplamı.

TRY

Satışların maliyeti ve faaliyet giderleri içinde yer alan amortisman tutarı.

Faaliyet dışı kalemler ve vergi

TRY

Diğer faaliyetlerden olağan gelirler eksi olağan giderler; net gider için eksi değer girin.

TRY

Faiz ve kur farkı giderleri eksi finansman gelirleri; net gelir için eksi değer girin.

TRY

Dönem vergi gideri (ertelenmiş vergi dahil); vergi geliri için eksi değer girin.

İlk hesaplamadan sonra değerleri değiştirdiğinizde sonuç otomatik güncellenir.

Sonuç

Değerleri girip Hesapla düğmesine bastığınızda sonuç burada görünür.

Araç hakkında

FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr, İngilizce EBITDA), bir işletmenin esas faaliyetlerinden ürettiği kârı finansman yapısından, vergiden ve amortisman politikasından bağımsız gösterir. Bu nedenle farklı borç yapısına sahip şirketleri karşılaştırmada, kredi değerlendirmesinde (net borç / FAVÖK) ve şirket değerlemesinde (FD / FAVÖK) yaygın kullanılır.

Araç, Tek Düzen Hesap Planı'ndaki gelir tablosu sırasını izler:

Formüller

  • Net satışlar = Brüt satışlar − Satış indirimleri (iade, iskonto)
  • Brüt satış kârı = Net satışlar − Satışların maliyeti
  • Faaliyet kârı (FVÖK, EBIT) = Brüt satış kârı − Faaliyet giderleri
  • FAVÖK (EBITDA) = FVÖK + Amortisman ve itfa payları
  • Vergi öncesi kâr = FVÖK + Diğer faaliyet gelir/giderleri (net) − Finansman giderleri (net)
  • Net kâr = Vergi öncesi kâr − Vergi gideri
  • Her kademenin marjı = ilgili kâr / Net satışlar × 100

Örnek: Brüt satışlar 10.500.000 TL, satış indirimleri 500.000 TL, satışların maliyeti 6.500.000 TL ve faaliyet giderleri 1.800.000 TL ise brüt kâr 3.500.000 TL (%35), FVÖK 1.700.000 TL (%17) olur. Maliyet ve giderlerin içinde 400.000 TL amortisman varsa FAVÖK 2.100.000 TL ve FAVÖK marjı %21'dir. 100.000 TL net diğer gelir, 300.000 TL finansman gideri ve 375.000 TL vergi ile net kâr 1.125.000 TL'ye (%11,25) iner.

Dikkat: FAVÖK yasal bir tablo kalemi değildir ve nakit akışı ile aynı şey değildir; işletme sermayesi değişimi, yatırım harcaması ve vergi ödemesi nakdi ayrıca etkiler. Bunlar için Serbest Nakit Akışı aracını kullanın. Borsada işlem gören şirketlerin açıkladığı FAVÖK tanımı (ör. esas faaliyetlerden diğer gelir/giderlerin dahil edilip edilmemesi) şirkete göre farklılık gösterebilir.

Nasıl kullanılır?

  1. Brüt satışları ve varsa satış indirimlerini (iade, iskonto) girin.
  2. Satışların maliyetini ve faaliyet giderlerini (pazarlama, genel yönetim, Ar-Ge) girin.
  3. Maliyet ve giderlerin içindeki amortisman ve itfa payı tutarını girin.
  4. Varsa diğer faaliyet gelir/giderlerinin net tutarını, net finansman giderini ve vergi giderini girin (gelir veya iade için eksi değer).
  5. Hesapla düğmesine basın.

Notlar

Tutarlar kuruşa, marjlar 2 ondalığa HALF_UP ile yuvarlanır. Net satışlar sıfırsa marjlar 0 gösterilir (hesaplanamadı). Amortisman tutarı yalnızca FAVÖK'e geri eklenir; maliyet veya giderlerden ayrıca düşülmez, çünkü zaten içlerinde yer aldığı varsayılır. Vergi gideri olarak gelir tablosundaki dönem vergi gideri (ertelenmiş vergi dahil) girilir; araç vergiyi kendisi hesaplamaz.

Kaynaklar

Sıkça sorulan sorular

5 soru

  1. FAVÖK = Faaliyet kârı (FVÖK) + Amortisman ve itfa payları. Faaliyet kârı da net satışlardan satışların maliyeti ve faaliyet giderleri düşülerek bulunur. Kısaca: Net satışlar − (amortisman hariç) maliyet ve faaliyet giderleri.

Sıradaki adım

Hesabınıza devam etmek için ilgili araçlar.

Gelir Tablosu & Kârlılık Analizi kategorisindeki tüm araçlar