İçeriğe geç
Miraç Özdemir
Finansal Oran Analizi

Kârlılık Oranları Hesaplama (ROE, ROA, Net Kâr Marjı, DuPont)

Net kâr, satışlar, varlıklar ve özkaynaktan net kâr marjı, ROA, ROE, aktif devir hızı ve özsermaye çarpanını hesaplar; ROE'yi DuPont ile ayrıştırır.

Sürüm 1

Dikkat edilmesi gerekenler:

  • Özkaynaklar sıfırın üzerinde olmalıdır; negatif özkaynakta ROE anlamlı değildir ve araç girişe izin vermez.
  • Getiri oranları dönem uzunluğuna bağlıdır; çeyreklik veriyle yıllık sonuç elde etmek için yıllıklandırma yapılmaz.
  • Enflasyon muhasebesi (VUK mükerrer 298) ve olağandışı kalemlerin etkisi ayrıca modellenmez.
  • Bu araç bilgilendirme amaçlıdır.

Hesaplama

Gelir tablosu

TRY

Dönem net kârı (TL). Zarar için eksi değer girin.

TRY

Dönem net satış hasılatı (TL). Sıfırdan büyük olmalıdır.

Bilanço

TRY

Dönem sonu bilanço aktif toplamı (TL).

TRY

Dönem sonu özsermaye toplamı (TL). Sıfırdan büyük olmalıdır.

TRY

İsteğe bağlı: girilirse ortalama varlıklar kullanılır. 0 bırakırsanız dönem sonu değeri kullanılır.

TRY

İsteğe bağlı: girilirse ortalama özkaynak kullanılır. 0 bırakırsanız dönem sonu değeri kullanılır.

İlk hesaplamadan sonra değerleri değiştirdiğinizde sonuç otomatik güncellenir.

Sonuç

Değerleri girip Hesapla düğmesine bastığınızda sonuç burada görünür.

Araç hakkında

Kârlılık oranları, işletmenin sermayesini ve varlıklarını ne kadar verimli kullandığını gösterir. Bu araç net kâr marjı, ROA, ROE, aktif devir hızı ve özsermaye çarpanını hesaplar ve ROE'yi DuPont analizi ile üç bileşene ayırır.

Formüller

  • Net kâr marjı (%) = Net kâr / Net satışlar × 100
  • Aktif devir hızı = Net satışlar / Varlıklar
  • Özsermaye çarpanı = Varlıklar / Özkaynaklar
  • ROA (%) = Net kâr / Varlıklar × 100
  • ROE (%) = Net kâr / Özkaynaklar × 100
  • DuPont: ROE = Net kâr marjı × Aktif devir hızı × Özsermaye çarpanı

Önceki dönem sonu varlık ve özkaynakları da girerseniz ilgili kalem için dönem başı ile dönem sonunun ortalaması kullanılır; girmezseniz (0) dönem sonu değeri esas alınır. Sonuçlar 2 ondalığa yarım değerler yukarı yuvarlanarak (HALF_UP) hesaplanır. Net satışlar, toplam varlıklar ve özkaynaklar sıfırdan büyük olmalıdır.

Örnek 1: Net kâr 120.000 TL, satışlar 1.500.000 TL, varlıklar 1.000.000 TL, özkaynak 400.000 TL ise marj %8,00, devir hızı 1,50, çarpan 2,50, ROA %12,00 ve ROE %30,00 olur (0,08 × 1,50 × 2,50 = 0,30).

Örnek 2 (ortalama değerlerle): Aynı verilere önceki dönem varlıkları 800.000 TL ve özkaynağı 350.000 TL eklenirse ortalama varlık 900.000,00 TL, ortalama özkaynak 375.000,00 TL olur; devir hızı 1,67, çarpan 2,40, ROA %13,33 ve ROE %32,00 çıkar.

Örnek 3 (zarar): Net kâr −50.000 TL, satışlar 700.000 TL, varlıklar 600.000 TL, özkaynak 250.000 TL ise marj −%7,14, ROA −%8,33 ve ROE −%20,00 olur.

Sonuç nasıl yorumlanır? ROA kârın tüm varlıklara, ROE ise yalnızca özkaynağa oranıdır; borç kullanımı arttıkça ROE, ROA'dan yükselir (özsermaye çarpanı). DuPont ayrıştırması, ROE yüksekliğinin kaynağını gösterir: kâr marjından, varlık verimliliğinden (devir hızı) ya da yüksek borçluluktan (çarpan) gelebilir. Zararda marj, ROA ve ROE negatif çıkar. Getiri oranları dönem uzunluğuna bağlıdır; karşılaştırma için yıllık verileri kullanın. Uygun düzeyler sektöre göre değişir. Diğer oranlarla birlikte görmek için Finansal Sağlık Analizi aracını da kullanabilirsiniz.

Nasıl kullanılır?

  1. Dönem net kârını (zarar ise eksi) ve net satışları girin.
  2. Dönem sonu toplam varlıkları ve özkaynakları girin.
  3. İsteğe bağlı olarak önceki dönem sonu varlık ve özkaynakları girerek ortalama değerlerle çalışın.
  4. Hesapla düğmesine basın.

Notlar

Yüzdeler ve tutarlar 2 ondalığa HALF_UP ile yuvarlanır. DuPont ROE, yuvarlanmamış bileşenlerle hesaplanır ve doğrudan ROE ile aynı sonucu verir. Aynı dönem için yıllık veriler kullanılmalıdır.

Kaynaklar

Sıkça sorulan sorular

5 soru

  1. ROA kârı tüm varlıklara, ROE ise yalnızca özkaynaklara oranlar. Borç kullanımı arttıkça ROE, ROA'dan daha yüksek olur (özsermaye çarpanı). Örneğin %12 ROA ve 2,50 çarpanla ROE %30 olur.

Sıradaki adım

Hesabınıza devam etmek için ilgili araçlar.

Finansal Oran Analizi kategorisindeki tüm araçlar